《支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金产业发展若干措施》新闻发布会

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　　主持人：各位记者朋友：

　　大家下午好。欢迎参加市政府新闻办新闻发布会。

　　为贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板的决策部署，深化金融供给侧结构性改革，强化资本市场服务实体经济能力，进一步创新投融资机制，有效盘活存量资产，促进基础设施高质量发展，近期，市发展改革委、青岛证监局、市财政局、市国资委、市地方金融监管局、青岛市税务局等六部门联合印发了《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》(青发改投资〔2022〕144号)，为推进我市基础设施RITEs产业发展提供政策支持。

　　为向大家介绍相关情况，今天我们邀请到：

　　市发展改革委党组成员、副主任、二级巡视员

　　刘凯同志；

　　青岛证监局党委委员、副局长 万景初同志；

　　市财政局总会计师、一级调研员 沈继红同志；

　　市国资委党委委员、副主任 朱江同志；

　　国家税务总局青岛市税务局企业所得税处处长、一级调研员 张守涛同志。

　　欢迎以上5位发布人到会发布并回答记者朋友们关心的问题。

　　首先请刘凯副主任介绍情况。

　　刘凯：各位媒体朋友：

　　大家下午好！感谢各位一直以来对全市发展改革工作的关注和支持。为积极贯彻国务院常务会精神，落实国家关于盘活存量资产扩大有效投资、加快推进基础设施公募REITs试点工作的有关政策举措，近期，市发展改革委会同青岛证监局、市财政局、市国资委、市地方金融监管局、青岛市税务局联合印发《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》(青发改投资〔2022〕144号)(以下简称若干措施)，围绕REITs项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新、合规管理等方面提出11条支持政策，系统推进我市基础设施REITs产业发展。下面，我简要介绍一下本次政策出台的背景、意义和主要内容。

　　一、基础设施公募REITs试点工作背景

　　通俗的说，基础设施领域不动产投资信托基金(即基础设施REITs)就是将具有持续稳定收益的基础设施资产，转化为流动性较强的、可上市交易的标准化、权益型金融产品，交由专业投资机构进行不动产投资经营管理，通过证券交易所公开上市发行，并将募集资金用于新项目建设、将经营收益及时分配给投资者的一种新型金融工具。

　　推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点，是国家盘活存量资产带动增量投资、提升基础设施运营管理水平、促进实体经济高质量发展的重大举措，相关要求已写入国家、山东省及青岛市“十四五”规划。2020年以来，国家密集出台各项政策，加快基础设施REITs市场建设，逐步扩大试点范围。今年5月11日的国务院常务会议再次强调，要通过发行不动产投资信托基金等方式，盘活基础设施等存量资产，以拓宽社会投资渠道和扩大有效投资、降低政府债务风险，充分体现出国家对推进基础设施REITs产业发展的重视和支持。

　　在国家政策鼓励和引导下，2021年以来，全国共有12只基础设施REITs产品在沪深交易所上市交易，涵盖收费公路、产业园区、仓储物流、高速公路、污水处理等重点领域，共发售基金457亿元，其中用于新增投资的净回收资金约230亿元，预计可带动新项目总投资超过2500亿元，对盘活存量资产、形成投资良性循环产生良好示范效应。截至目前，青岛市共有4个项目纳入国家基础设施REITs项目库，其中，百发海水淡化一期及娄山河污水处理厂、中科青岛研发城2个项目完成券商进场，正加快推进相关工作，力争年内上报国家发展改革委和证监会审批。

　　二、发展基础设施REITs产业的重要意义

　　基础设施REITs作为基础设施建设运营领域新的金融工具，对于支持重大战略实施、降低实体经济杠杆、防范债务风险，提升基础设施领域市场化水平等具有重要意义。

　　从政府治理视角看，一方面，REITs可以将政府举债后形成的基础设施资产转化为标准化证券，筹集资金可作为项目资本金使用，不会额外增加政府债务负担，使得同等的财政投入获得更大的回报，为化解地方政府债务开辟了新路径。另一方面，国家通过制度设计对基础设施REITs项目的决策、信息披露、交易等进行严格监管，可以有效提升基础设施治理的专业化、规范化，成为做优做强国有资产的重要途径。同时，基础设施REITs发行过程中，需要基金管理公司、券商、会计师事务所、资产评估所、律所等相关中介机构提供专业化服务，将有效带动本地高端服务业快速发展。

　　从企业经营视角看，企业通过发行REITs，可以将账面上的沉淀资产变成现实的流动资金，无须提供差额补足、兜底或回购等增信措施，有利于改善资产负债表、降低杠杆率；通过提前回收未来的现金流，拓宽项目资本金来源，并能够在很大程度上规避未来的政策、市场、运营风险，实现长期利润的改善。同时，REITs为企业提供了稳定存续、可持续性较强的资产盘活通道，发行REITs后，原始权益人可继续以运营管理机构身份参与底层资产的日常运营，并通过持有REITs份额继续享有资产的控制权和收益权，后续还可以通过扩募机制持续注入或置换资产，形成存量资产和增量投资的良性循环。

　　从投资者视角看，REITs是成熟基础设施资产的上市，强制分红制度保障了投资者收益的稳定性，不仅为机构投资者提供了一种新的大类资产配置选择，还同时降低了公众投资者参与基础设施投资的门槛，推动提升居民财政性收入。

　　三、青岛市具备发展基础设施REITs产业的良好基础

　　青岛市具有较好的经济发展基础、较高的基础设施建设水平和不断完善的金融生态，REITs产业具备良好的发展基础和发展前景。

　　一方面，底层资产供应潜力较大，为全市REITs产业发展提供了资产基础。从青岛市看，2018年以来，全市基础设施连年保持1100亿以上的投资规模，在市政工程、产业园区、交通运输、能源供应、仓储物流、文化旅游等领域形成了多类型优质资产，部分项目具有较强的地区特色和资产稀缺性，通过市场培育和资源整合，均具备发行REITs的基础和潜力。

　　另一方面，建设项目投资强度持续增大，为全市REITs产业发展提供了内在动力。随着经济社会由高增长向高质量发展迈进，今后相当长一段时期，全市基础设施建设仍将维持较大规模的投资需求，亟需建立长期稳定的资金筹措机制。加快推动基础设施REITs市场建设，是构建多元化、多层次、可持续投融资机制的有力工具，也是解决当前全市财政负担较重、基础设施企业投资资金循环不畅等问题的现实需要。

　　同时，多层次资本市场加快发展，也为全市REITs产业发展提供了良好市场环境。“十三五”以来，青岛市持续深化金融改革，打造高质量资本聚集高地，助力推动基础设施投融资机制和运营管理模式创新，为REITs市场培育提供高效金融支持。

　　四、《若干措施》主要内容解读

　　此次《若干措施》的制定，为推动全市REITs市场建设、盘活基础设施存量资产、创新基础设施领域投融资机制提供了政策支撑和保障。具体来看，11条措施主要从项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新和合规管理等五个方面对我市基础设施REITs试点工作予以支持，呈现以下几个特点：

　　一是突出项目储备管理，推动项目资源持续供给。《若干措施》提出，建立全市基础设施REITs项目库，实现与全国基础设施REITs试点项目库的动态对接，形成“谋划一批、储备一批、发行一批”的滚动推进机制。项目申报和审查工作对国资、外资、民资等所有制原始权益人一视同仁、公平对待。建立基础设施REITs部门协调机制，主动对接、争取和落实中央部委和省级支持REITs发展的政策举措，全面加强对REITs发展的指导和推动，合力解决项目运作过程中的困难和问题，提升项目资源供给效率。

　　二是突出完善市场建设，营造良好产业发展生态。《若干措施》提出，鼓励和引导国有企业转型发展，加大优质基础设施资源整合力度，加快培育一批行业领先、辐射周边的基础设施专业运营管理龙头企业，助力企业发挥专业优势，更多通过轻资产运营模式做大做强。推动成立青岛市基础设施REITs产业联盟，培育和壮大基础设施REITs中介机构市场，集合投行、律所、会计师事务所、银行等专业机构力量，发挥行业协会的自律监管职能，为原始权益人提供优质专业中介服务。鼓励企业申办基础设施REITs公募基金管理人资质，大力吸引内外资优质公募REITs基金管理人入库青岛。支持本市企业、金融机构与高等院校、研究机构开展合作，培养一批基础设施REITs产业发展急需人才。

　　三是突出政府引导激励，提升服务保障质量效能。《若干措施》明确，积极落实国家关于基础设施REITs的税收优惠政策，降低企业赋税负担。加大资金奖补力度，按规定对发行REITs的企业和引进的金融机构予以资金补助，有效激发优质资产持有人参与REITs试点的积极性主动性。

　　四是突出融资机制创新，构建滚动接续投资循环。《若干措施》提出，充分发挥优质基础设施资产的集合规模效应，鼓励市域内符合条件的基础设施项目资产整体打包发行REITs产品，探索单个REITs项目资产由多个原始权益人共同持有的制度安排。引导、支持各类基础设施新建、改扩建项目以REITs为导向，开展投融资方案、产权结构、资产管理、收益现金流等前期规划安排，加快孵化权属清晰、收益稳定、特色突出的优质基础设施REITs产品。

　　五是突出依法合规管理，促进市场健康平稳运营。《若干措施》提出，加强风险防范和投资者保护，贯彻执行国家法律法规和政策规定，促进基金管理、运营管理等业务依规有序开展。加大对REITs相关业务活动的监督检查力度，确保项目稳定、合规运营，切实保障投资者合法权益。

　　五、下一步工作措施

　　下一步，我们将坚持立足当前、着眼长远，发挥政府组织协调优势，深化各部门协同联动，积极推进各项政策落地落实，加快推进我市首批试点项目顺利上市，为市场发展积累实践经验。

　　从“十四五”中长期视角出发，紧紧围绕全市发展重大战略，加大投融资机制创新引导，做好政策宣贯和业务培训，积极支持创新驱动、绿色发展、民生保障等重点领域基础设施REITs实践，协助解决各类重、难点问题，推动项目资源持续供给，促进形成全市基础设施投融资“募投管退”滚动接续良性循环，助力全市经济社会长期健康发展。

　　谢谢大家。

　　主持人：感谢刘凯副主任的介绍。接下来请记者朋友们就今天发布的内容进行提问，提问前请通报所在新闻机构。

　　记者：谢谢主持人。各位领导好，我是山东商报的记者。请问市发改委在推进基础设施REITs方面做了哪些具体工作？全市项目储备和推进情况是如何的呢？谢谢。

　　刘凯：感谢你的提问，我来回答这个问题。2020年以来，市发展改革委积极响应国家关于推进基础设施REITs试点工作的要求，加强与各部门沟通协调，扎实推进各项工作，有力有序保障试点工作稳步推进。

　　一方面，主动靠前服务，促进市场培育。前期，市发展改革委会同市地方金融监管局、青岛证监局联合举办了2期REITs发展高端研讨会，围绕40号文、958号文等重大制度和配套文件，全面分析解读公募REITs政策和试点工作进展，指导有关方面针对性开展工作，更好引导带动企业参与基础设施REITs试点的积极性。同时，发改、证监、财政、行业管理、城乡规划、自然资源、生态环境、国资监管等各部门协同配合，多次组织开展REITs项目推进协调会会议，依法在项目手续完善、产权证书办理、土地使用等方面给予支持，加快落实试点项目发行条件。

　　另一方面，按照国家统一标准和规则，加强项目储备管理，做好合规把关。组织全市项目梳理，按照“成熟一个，推荐一个”的原则，及时将符合条件的项目纳入到国家发改委基础设施REITs项目库。截至目前，除了刚才介绍的青岛水务集团百发海水淡化一期及娄山河污水处理厂、高新区投资开发集团中科青岛研发城2个项目已纳入国家发展改革委REITs项目储备库外，在保障性住房等方面的项目已陆续启动尽职调查、资产梳理等前期工作，市发展改革委将与各部门协同配合，加强项目谋划、储备、申报等全过程服务，推动各试点项目各项工作有序开展。谢谢。

　　记者：各位领导你们好，我是中国报道的记者。请问证监会关于推动基础设施REITs试点有何最新政策？结合证监会监管职责，青岛证监局将如何推动我市基础设施REITs加快发展？谢谢。

　　万景初：感谢这位记者的提问，这个问题我来回答一下。1月17日，证监会系统工作会议强调要推动拓宽基础设施领域公募REITs试点范围。3月18日，证监会表示正在会同相关部委研究推动保障性租赁住房REITs试点工作，尽快推动项目落地。4月15日，沪深交易所就基础设施REITs扩募相关机制安排向社会公开征求意见，对基础设施基金存续期间新购入基础设施项目全流程重要节点、扩募份额发售等关键事项进行规范和引导。下一步，沪深交易所将在证监会的指导下对后续各方提出的主要修改建议认真梳理研究，对有益意见充分吸收采纳，尽快修订并对市场发布《新购入基础设施项目指引》。

　　2020年，证监会、国家发改委共同牵头开展基础设施公募REITs试点，至今已满两年，我省基础设施REITs尚属空白。试点之初，我局即会同市发改委、市金融局在全市范围开展政策传导和项目摸排，随着REITs试点条件的放宽和近两年项目的培育，我市基础设施REITs项目已进入实质运作阶段。为进一步推动我市基础设施REITs加快发展，青岛证监局将主动担当，着力做好以下几个方面的工作：

　　一是主动发声，凝聚地方共识。我局向市政府通报证监会债券监管工作会议精神，市领导作出了“研究REITs落地发展”的批示。近期我局就加快推动我市基础设施REITs发展专报市政府，分析我市基础设施REITs发展存在的问题并提出切实建议，加快解决入库项目面临困难、探索保障性租赁住房REITs试点、推动建立支持REITs发展长效机制。

　　二是主动引导，强化政策落实。对我市债券发行人、受托管理人、有发债潜力的企业及各区(市)金融局开展基础设施REITs政策培训，邀请证券交易所专家专题授课，用足用好《关于支持青岛市基础设施领域不动产信托基金(REITs)产业发展的若干支持措施》，提高我市重点企业利用创新金融工具的意识和能力。

　　三是主动推进，加快项目落地。配合市发改委等部门持续全面摸排基础设施REITs项目储备，及时跟进了解我市储备库与意向库项目，坚持市场化、法制化方向筛选项目，主动加强项目面临问题的协调对接，拓展后备资源；充分发挥中介机构作用，密切跟进项目尽调工作进展，压实中介机构责任，督导履职尽责，确保项目质量。

　　四是主动沟通，加强部门协作。一方面与市发改委等部门建立长效信息沟通机制，强化基础设施REITs政策宣传和项目摸排，统筹监管与服务；另一方面进一步加强与证监会、证券交易所的沟通协作，了解基础设施REITs试点重点支持领域，联合证券交易所主动对接企业提供服务。

　　目前，我市基础设施REITs储备项目正在有序推进，我局将持续支持基础设施REITs在我市落地，充分发挥基础设施REITs盘活存量资产的积极作用，扩大有效投资，助力我市基础设施建设再上新水平。谢谢。

　　记者：谢谢主持人。各位领导好，我是来自大众网的记者。我的问题是，请问我市在加快推进基础设施REITs产业发展方面有什么财政支持政策？下一步又有什么工作打算呢？谢谢。

　　沈继红：感谢这位记者的提问，这个问题我来回答。

　　开展基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点意义重大，一方面可以有效吸引社会资本参与我市基础设施建设；另一方面，可以有效盘活存量资产，切实增强企业再融资能力。市财政高度重视REITs工作，积极配合有关部门开展专题调研、政策调研、项目储备梳理等各项工作。

　　为充分调动企业参与REITs试点积极性，市财政将参照我市新一轮支持金融业高质量发展政策措施给予奖励。一是对在我市注册并成功发行基础设施REITs的原始权益人分阶段给予补助，累计不超过400万元。二是对通过新设、新引进的公募REITs基金管理法人机构，按照《青岛市支持金融业高质量发展政策措施的通知》(青政办发〔2021〕9号)相关规定，给予最高不超过1亿元一次性补助。通过上述财政支持政策，大力吸引内外资优质公募REITs基金管理机构入驻青岛，进一步盘活存量基础设施资产，促进良性投资循环。

　　下一步，我局还将配合相关部门做好奖补政策实施细则的落地落实，加大政策宣传力度，积极发挥政策作用，支持符合条件的基础设施REITs项目尽快上市发行。

　　我的回答就到这儿，谢谢。

　　记者：各位领导好，我是青岛新闻网的记者。请问市国资委的领导，在REITs试点工作中，国资管理方面有哪些配套支持政策和工作措施？谢谢。

　　朱江：感谢您的提问，我来自国资委，由我来回答这个问题。市国资委围绕支持推动市属企业发行基础设施REITs，将重点做好以下三个方面的工作：

　　一是强化考核引导。继续发挥企业负责人经营业绩考核的指挥棒和引导作用，将市属企业发行REITs纳入业绩考核指标体系，实施加分奖励，统筹考虑发行REITs产品对企业经营指标等方面的影响，以解除企业的后顾之忧，更好调动企业的积极主动性。同时，鼓励开展REITs试点的国有企业在内部纳入与基础设施REITs相关的考核评价要求，形成上下目标导向一致、协同联动的工作体系。刚才发改委介绍的4个项目之一，其中市属企业水务集团的百发海水淡化项目，也是在发改委的牵头下，和国资委一块积极推动这个项目，争取年底把相关申办材料报到国家发改委。

　　二是加强项目培育。指导市属企业进一步摸清家底，强化可行性研究，加快基础设施存量资源整合，争取推动实施一批权属清晰、收益稳定、特色鲜明的优质基础设施REITs项目，并借此实现上下游资源整合,打通产业链,提升项目的市场竞争力。

　　三是支持市属企业参与基础设施专业运营管理。鼓励有条件的市属国有企业，与央企、优秀民营企业以及全球知名基础设施专业运营机构等合作设立基础设施专业运营管理公司，开展基础设施专业运营管理，加快向基础设施专业运营商转型，提升服务支撑能力。

　　我的回答就介绍这些，谢谢。

　　记者：谢谢主持人。我是青岛日报的记者，我这个问题是和税收工作相关的，请问一下在REITs试点工作中，税务部门采取了哪些措施帮助相关企业享受到国家税收扶持政策？谢谢。

　　张守涛：谢谢您的提问，下面我来回答你的问题，我来自青岛市税务局。刚才财政部和国家税务总局支持REITs发行的相关规定以及青岛市支持REITs发行的相关产业措施，税务部门主要围绕三个方面做好支持REITs发行的工作。

　　一是提供专门服务。REITs涉税问题相对比较专业，为此，市、区两级税务部门配备了专门人员提供专业的咨询服务。

　　二是加强有关调研。REITs发行在青岛市尚属首次，为此，我们对相关的已经纳入REITs发行程序的企业进行了调查，及时搜集合乎研究企业提出的相关涉税问题，提供确定性的指导方案。

　　三是做好相关政策的兑现。主要围绕REITs设立之前和REITs设立阶段，原始权益人相关的税收优惠，得到切实的落实。

　　我想，通过以上三个方面落实好相关的税收优惠，支持青岛市基础设施投资发展。谢谢。

　　主持人：谢谢。现场提问就到这里。深度采访请会后联系市发展改革委，联系电话：85913406。

　　本场发布会就到这里，感谢5位发布人，也感谢记者朋友们，谢谢大家。


　　主持人：各位记者朋友：

　　大家下午好。欢迎参加市政府新闻办新闻发布会。

　　为贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板的决策部署，深化金融供给侧结构性改革，强化资本市场服务实体经济能力，进一步创新投融资机制，有效盘活存量资产，促进基础设施高质量发展，近期，市发展改革委、青岛证监局、市财政局、市国资委、市地方金融监管局、青岛市税务局等六部门联合印发了《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》(青发改投资〔2022〕144号)，为推进我市基础设施RITEs产业发展提供政策支持。

　　为向大家介绍相关情况，今天我们邀请到：

　　市发展改革委党组成员、副主任、二级巡视员

　　刘凯同志；

　　青岛证监局党委委员、副局长 万景初同志；

　　市财政局总会计师、一级调研员 沈继红同志；

　　市国资委党委委员、副主任 朱江同志；

　　国家税务总局青岛市税务局企业所得税处处长、一级调研员 张守涛同志。

　　欢迎以上5位发布人到会发布并回答记者朋友们关心的问题。

　　首先请刘凯副主任介绍情况。

　　刘凯：各位媒体朋友：

　　大家下午好！感谢各位一直以来对全市发展改革工作的关注和支持。为积极贯彻国务院常务会精神，落实国家关于盘活存量资产扩大有效投资、加快推进基础设施公募REITs试点工作的有关政策举措，近期，市发展改革委会同青岛证监局、市财政局、市国资委、市地方金融监管局、青岛市税务局联合印发《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》(青发改投资〔2022〕144号)(以下简称若干措施)，围绕REITs项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新、合规管理等方面提出11条支持政策，系统推进我市基础设施REITs产业发展。下面，我简要介绍一下本次政策出台的背景、意义和主要内容。

　　一、基础设施公募REITs试点工作背景

　　通俗的说，基础设施领域不动产投资信托基金(即基础设施REITs)就是将具有持续稳定收益的基础设施资产，转化为流动性较强的、可上市交易的标准化、权益型金融产品，交由专业投资机构进行不动产投资经营管理，通过证券交易所公开上市发行，并将募集资金用于新项目建设、将经营收益及时分配给投资者的一种新型金融工具。

　　推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点，是国家盘活存量资产带动增量投资、提升基础设施运营管理水平、促进实体经济高质量发展的重大举措，相关要求已写入国家、山东省及青岛市“十四五”规划。2020年以来，国家密集出台各项政策，加快基础设施REITs市场建设，逐步扩大试点范围。今年5月11日的国务院常务会议再次强调，要通过发行不动产投资信托基金等方式，盘活基础设施等存量资产，以拓宽社会投资渠道和扩大有效投资、降低政府债务风险，充分体现出国家对推进基础设施REITs产业发展的重视和支持。

　　在国家政策鼓励和引导下，2021年以来，全国共有12只基础设施REITs产品在沪深交易所上市交易，涵盖收费公路、产业园区、仓储物流、高速公路、污水处理等重点领域，共发售基金457亿元，其中用于新增投资的净回收资金约230亿元，预计可带动新项目总投资超过2500亿元，对盘活存量资产、形成投资良性循环产生良好示范效应。截至目前，青岛市共有4个项目纳入国家基础设施REITs项目库，其中，百发海水淡化一期及娄山河污水处理厂、中科青岛研发城2个项目完成券商进场，正加快推进相关工作，力争年内上报国家发展改革委和证监会审批。

　　二、发展基础设施REITs产业的重要意义

　　基础设施REITs作为基础设施建设运营领域新的金融工具，对于支持重大战略实施、降低实体经济杠杆、防范债务风险，提升基础设施领域市场化水平等具有重要意义。

　　从政府治理视角看，一方面，REITs可以将政府举债后形成的基础设施资产转化为标准化证券，筹集资金可作为项目资本金使用，不会额外增加政府债务负担，使得同等的财政投入获得更大的回报，为化解地方政府债务开辟了新路径。另一方面，国家通过制度设计对基础设施REITs项目的决策、信息披露、交易等进行严格监管，可以有效提升基础设施治理的专业化、规范化，成为做优做强国有资产的重要途径。同时，基础设施REITs发行过程中，需要基金管理公司、券商、会计师事务所、资产评估所、律所等相关中介机构提供专业化服务，将有效带动本地高端服务业快速发展。

　　从企业经营视角看，企业通过发行REITs，可以将账面上的沉淀资产变成现实的流动资金，无须提供差额补足、兜底或回购等增信措施，有利于改善资产负债表、降低杠杆率；通过提前回收未来的现金流，拓宽项目资本金来源，并能够在很大程度上规避未来的政策、市场、运营风险，实现长期利润的改善。同时，REITs为企业提供了稳定存续、可持续性较强的资产盘活通道，发行REITs后，原始权益人可继续以运营管理机构身份参与底层资产的日常运营，并通过持有REITs份额继续享有资产的控制权和收益权，后续还可以通过扩募机制持续注入或置换资产，形成存量资产和增量投资的良性循环。

　　从投资者视角看，REITs是成熟基础设施资产的上市，强制分红制度保障了投资者收益的稳定性，不仅为机构投资者提供了一种新的大类资产配置选择，还同时降低了公众投资者参与基础设施投资的门槛，推动提升居民财政性收入。

　　三、青岛市具备发展基础设施REITs产业的良好基础

　　青岛市具有较好的经济发展基础、较高的基础设施建设水平和不断完善的金融生态，REITs产业具备良好的发展基础和发展前景。

　　一方面，底层资产供应潜力较大，为全市REITs产业发展提供了资产基础。从青岛市看，2018年以来，全市基础设施连年保持1100亿以上的投资规模，在市政工程、产业园区、交通运输、能源供应、仓储物流、文化旅游等领域形成了多类型优质资产，部分项目具有较强的地区特色和资产稀缺性，通过市场培育和资源整合，均具备发行REITs的基础和潜力。

　　另一方面，建设项目投资强度持续增大，为全市REITs产业发展提供了内在动力。随着经济社会由高增长向高质量发展迈进，今后相当长一段时期，全市基础设施建设仍将维持较大规模的投资需求，亟需建立长期稳定的资金筹措机制。加快推动基础设施REITs市场建设，是构建多元化、多层次、可持续投融资机制的有力工具，也是解决当前全市财政负担较重、基础设施企业投资资金循环不畅等问题的现实需要。

　　同时，多层次资本市场加快发展，也为全市REITs产业发展提供了良好市场环境。“十三五”以来，青岛市持续深化金融改革，打造高质量资本聚集高地，助力推动基础设施投融资机制和运营管理模式创新，为REITs市场培育提供高效金融支持。

　　四、《若干措施》主要内容解读

　　此次《若干措施》的制定，为推动全市REITs市场建设、盘活基础设施存量资产、创新基础设施领域投融资机制提供了政策支撑和保障。具体来看，11条措施主要从项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新和合规管理等五个方面对我市基础设施REITs试点工作予以支持，呈现以下几个特点：

　　一是突出项目储备管理，推动项目资源持续供给。《若干措施》提出，建立全市基础设施REITs项目库，实现与全国基础设施REITs试点项目库的动态对接，形成“谋划一批、储备一批、发行一批”的滚动推进机制。项目申报和审查工作对国资、外资、民资等所有制原始权益人一视同仁、公平对待。建立基础设施REITs部门协调机制，主动对接、争取和落实中央部委和省级支持REITs发展的政策举措，全面加强对REITs发展的指导和推动，合力解决项目运作过程中的困难和问题，提升项目资源供给效率。

　　二是突出完善市场建设，营造良好产业发展生态。《若干措施》提出，鼓励和引导国有企业转型发展，加大优质基础设施资源整合力度，加快培育一批行业领先、辐射周边的基础设施专业运营管理龙头企业，助力企业发挥专业优势，更多通过轻资产运营模式做大做强。推动成立青岛市基础设施REITs产业联盟，培育和壮大基础设施REITs中介机构市场，集合投行、律所、会计师事务所、银行等专业机构力量，发挥行业协会的自律监管职能，为原始权益人提供优质专业中介服务。鼓励企业申办基础设施REITs公募基金管理人资质，大力吸引内外资优质公募REITs基金管理人入库青岛。支持本市企业、金融机构与高等院校、研究机构开展合作，培养一批基础设施REITs产业发展急需人才。

　　三是突出政府引导激励，提升服务保障质量效能。《若干措施》明确，积极落实国家关于基础设施REITs的税收优惠政策，降低企业赋税负担。加大资金奖补力度，按规定对发行REITs的企业和引进的金融机构予以资金补助，有效激发优质资产持有人参与REITs试点的积极性主动性。

　　四是突出融资机制创新，构建滚动接续投资循环。《若干措施》提出，充分发挥优质基础设施资产的集合规模效应，鼓励市域内符合条件的基础设施项目资产整体打包发行REITs产品，探索单个REITs项目资产由多个原始权益人共同持有的制度安排。引导、支持各类基础设施新建、改扩建项目以REITs为导向，开展投融资方案、产权结构、资产管理、收益现金流等前期规划安排，加快孵化权属清晰、收益稳定、特色突出的优质基础设施REITs产品。

　　五是突出依法合规管理，促进市场健康平稳运营。《若干措施》提出，加强风险防范和投资者保护，贯彻执行国家法律法规和政策规定，促进基金管理、运营管理等业务依规有序开展。加大对REITs相关业务活动的监督检查力度，确保项目稳定、合规运营，切实保障投资者合法权益。

　　五、下一步工作措施

　　下一步，我们将坚持立足当前、着眼长远，发挥政府组织协调优势，深化各部门协同联动，积极推进各项政策落地落实，加快推进我市首批试点项目顺利上市，为市场发展积累实践经验。

　　从“十四五”中长期视角出发，紧紧围绕全市发展重大战略，加大投融资机制创新引导，做好政策宣贯和业务培训，积极支持创新驱动、绿色发展、民生保障等重点领域基础设施REITs实践，协助解决各类重、难点问题，推动项目资源持续供给，促进形成全市基础设施投融资“募投管退”滚动接续良性循环，助力全市经济社会长期健康发展。

　　谢谢大家。

　　主持人：感谢刘凯副主任的介绍。接下来请记者朋友们就今天发布的内容进行提问，提问前请通报所在新闻机构。

　　记者：谢谢主持人。各位领导好，我是山东商报的记者。请问市发改委在推进基础设施REITs方面做了哪些具体工作？全市项目储备和推进情况是如何的呢？谢谢。

　　刘凯：感谢你的提问，我来回答这个问题。2020年以来，市发展改革委积极响应国家关于推进基础设施REITs试点工作的要求，加强与各部门沟通协调，扎实推进各项工作，有力有序保障试点工作稳步推进。

　　一方面，主动靠前服务，促进市场培育。前期，市发展改革委会同市地方金融监管局、青岛证监局联合举办了2期REITs发展高端研讨会，围绕40号文、958号文等重大制度和配套文件，全面分析解读公募REITs政策和试点工作进展，指导有关方面针对性开展工作，更好引导带动企业参与基础设施REITs试点的积极性。同时，发改、证监、财政、行业管理、城乡规划、自然资源、生态环境、国资监管等各部门协同配合，多次组织开展REITs项目推进协调会会议，依法在项目手续完善、产权证书办理、土地使用等方面给予支持，加快落实试点项目发行条件。

　　另一方面，按照国家统一标准和规则，加强项目储备管理，做好合规把关。组织全市项目梳理，按照“成熟一个，推荐一个”的原则，及时将符合条件的项目纳入到国家发改委基础设施REITs项目库。截至目前，除了刚才介绍的青岛水务集团百发海水淡化一期及娄山河污水处理厂、高新区投资开发集团中科青岛研发城2个项目已纳入国家发展改革委REITs项目储备库外，在保障性住房等方面的项目已陆续启动尽职调查、资产梳理等前期工作，市发展改革委将与各部门协同配合，加强项目谋划、储备、申报等全过程服务，推动各试点项目各项工作有序开展。谢谢。

　　记者：各位领导你们好，我是中国报道的记者。请问证监会关于推动基础设施REITs试点有何最新政策？结合证监会监管职责，青岛证监局将如何推动我市基础设施REITs加快发展？谢谢。

　　万景初：感谢这位记者的提问，这个问题我来回答一下。1月17日，证监会系统工作会议强调要推动拓宽基础设施领域公募REITs试点范围。3月18日，证监会表示正在会同相关部委研究推动保障性租赁住房REITs试点工作，尽快推动项目落地。4月15日，沪深交易所就基础设施REITs扩募相关机制安排向社会公开征求意见，对基础设施基金存续期间新购入基础设施项目全流程重要节点、扩募份额发售等关键事项进行规范和引导。下一步，沪深交易所将在证监会的指导下对后续各方提出的主要修改建议认真梳理研究，对有益意见充分吸收采纳，尽快修订并对市场发布《新购入基础设施项目指引》。

　　2020年，证监会、国家发改委共同牵头开展基础设施公募REITs试点，至今已满两年，我省基础设施REITs尚属空白。试点之初，我局即会同市发改委、市金融局在全市范围开展政策传导和项目摸排，随着REITs试点条件的放宽和近两年项目的培育，我市基础设施REITs项目已进入实质运作阶段。为进一步推动我市基础设施REITs加快发展，青岛证监局将主动担当，着力做好以下几个方面的工作：

　　一是主动发声，凝聚地方共识。我局向市政府通报证监会债券监管工作会议精神，市领导作出了“研究REITs落地发展”的批示。近期我局就加快推动我市基础设施REITs发展专报市政府，分析我市基础设施REITs发展存在的问题并提出切实建议，加快解决入库项目面临困难、探索保障性租赁住房REITs试点、推动建立支持REITs发展长效机制。

　　二是主动引导，强化政策落实。对我市债券发行人、受托管理人、有发债潜力的企业及各区(市)金融局开展基础设施REITs政策培训，邀请证券交易所专家专题授课，用足用好《关于支持青岛市基础设施领域不动产信托基金(REITs)产业发展的若干支持措施》，提高我市重点企业利用创新金融工具的意识和能力。

　　三是主动推进，加快项目落地。配合市发改委等部门持续全面摸排基础设施REITs项目储备，及时跟进了解我市储备库与意向库项目，坚持市场化、法制化方向筛选项目，主动加强项目面临问题的协调对接，拓展后备资源；充分发挥中介机构作用，密切跟进项目尽调工作进展，压实中介机构责任，督导履职尽责，确保项目质量。

　　四是主动沟通，加强部门协作。一方面与市发改委等部门建立长效信息沟通机制，强化基础设施REITs政策宣传和项目摸排，统筹监管与服务；另一方面进一步加强与证监会、证券交易所的沟通协作，了解基础设施REITs试点重点支持领域，联合证券交易所主动对接企业提供服务。

　　目前，我市基础设施REITs储备项目正在有序推进，我局将持续支持基础设施REITs在我市落地，充分发挥基础设施REITs盘活存量资产的积极作用，扩大有效投资，助力我市基础设施建设再上新水平。谢谢。

　　记者：谢谢主持人。各位领导好，我是来自大众网的记者。我的问题是，请问我市在加快推进基础设施REITs产业发展方面有什么财政支持政策？下一步又有什么工作打算呢？谢谢。

　　沈继红：感谢这位记者的提问，这个问题我来回答。

　　开展基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点意义重大，一方面可以有效吸引社会资本参与我市基础设施建设；另一方面，可以有效盘活存量资产，切实增强企业再融资能力。市财政高度重视REITs工作，积极配合有关部门开展专题调研、政策调研、项目储备梳理等各项工作。

　　为充分调动企业参与REITs试点积极性，市财政将参照我市新一轮支持金融业高质量发展政策措施给予奖励。一是对在我市注册并成功发行基础设施REITs的原始权益人分阶段给予补助，累计不超过400万元。二是对通过新设、新引进的公募REITs基金管理法人机构，按照《青岛市支持金融业高质量发展政策措施的通知》(青政办发〔2021〕9号)相关规定，给予最高不超过1亿元一次性补助。通过上述财政支持政策，大力吸引内外资优质公募REITs基金管理机构入驻青岛，进一步盘活存量基础设施资产，促进良性投资循环。

　　下一步，我局还将配合相关部门做好奖补政策实施细则的落地落实，加大政策宣传力度，积极发挥政策作用，支持符合条件的基础设施REITs项目尽快上市发行。

　　我的回答就到这儿，谢谢。

　　记者：各位领导好，我是青岛新闻网的记者。请问市国资委的领导，在REITs试点工作中，国资管理方面有哪些配套支持政策和工作措施？谢谢。

　　朱江：感谢您的提问，我来自国资委，由我来回答这个问题。市国资委围绕支持推动市属企业发行基础设施REITs，将重点做好以下三个方面的工作：

　　一是强化考核引导。继续发挥企业负责人经营业绩考核的指挥棒和引导作用，将市属企业发行REITs纳入业绩考核指标体系，实施加分奖励，统筹考虑发行REITs产品对企业经营指标等方面的影响，以解除企业的后顾之忧，更好调动企业的积极主动性。同时，鼓励开展REITs试点的国有企业在内部纳入与基础设施REITs相关的考核评价要求，形成上下目标导向一致、协同联动的工作体系。刚才发改委介绍的4个项目之一，其中市属企业水务集团的百发海水淡化项目，也是在发改委的牵头下，和国资委一块积极推动这个项目，争取年底把相关申办材料报到国家发改委。

　　二是加强项目培育。指导市属企业进一步摸清家底，强化可行性研究，加快基础设施存量资源整合，争取推动实施一批权属清晰、收益稳定、特色鲜明的优质基础设施REITs项目，并借此实现上下游资源整合,打通产业链,提升项目的市场竞争力。

　　三是支持市属企业参与基础设施专业运营管理。鼓励有条件的市属国有企业，与央企、优秀民营企业以及全球知名基础设施专业运营机构等合作设立基础设施专业运营管理公司，开展基础设施专业运营管理，加快向基础设施专业运营商转型，提升服务支撑能力。

　　我的回答就介绍这些，谢谢。

　　记者：谢谢主持人。我是青岛日报的记者，我这个问题是和税收工作相关的，请问一下在REITs试点工作中，税务部门采取了哪些措施帮助相关企业享受到国家税收扶持政策？谢谢。

　　张守涛：谢谢您的提问，下面我来回答你的问题，我来自青岛市税务局。刚才财政部和国家税务总局支持REITs发行的相关规定以及青岛市支持REITs发行的相关产业措施，税务部门主要围绕三个方面做好支持REITs发行的工作。

　　一是提供专门服务。REITs涉税问题相对比较专业，为此，市、区两级税务部门配备了专门人员提供专业的咨询服务。

　　二是加强有关调研。REITs发行在青岛市尚属首次，为此，我们对相关的已经纳入REITs发行程序的企业进行了调查，及时搜集合乎研究企业提出的相关涉税问题，提供确定性的指导方案。

　　三是做好相关政策的兑现。主要围绕REITs设立之前和REITs设立阶段，原始权益人相关的税收优惠，得到切实的落实。

　　我想，通过以上三个方面落实好相关的税收优惠，支持青岛市基础设施投资发展。谢谢。

　　主持人：谢谢。现场提问就到这里。深度采访请会后联系市发展改革委，联系电话：85913406。

　　本场发布会就到这里，感谢5位发布人，也感谢记者朋友们，谢谢大家。